(Bloomberg) — B. Riley Financial Inc. Sus acciones perdieron aproximadamente la mitad de su valor en medio de nuevas circulares y una investigación cada vez mayor en Estados Unidos sobre si dieron a los inversores una imagen precisa de su salud financiera.
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Con sede en Los Ángeles, B. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos está evaluando si Riley reveló adecuadamente los riesgos inherentes a algunos de sus activos, dijeron personas familiarizadas con el asunto. La compañía también está buscando información sobre las comunicaciones entre el fundador Bryant Riley y su socio comercial Brian Kahn, ex director ejecutivo de Franchise Group, dijeron las personas. Grupo de franquicia, o FRG, b. Una de las mayores participaciones de inversión de Riley.
La investigación incluye una revisión de posibles transacciones indebidas por parte de otras personas con información privilegiada, dijeron las personas, que hablaron bajo condición de anonimato porque no fueron notificadas por la agencia de investigación. Otro tema que han escuchado los reguladores es el movimiento entre compañías de cuentas por cobrar de clientes minoristas con problemas de liquidez cuyo pago puede ser cuestionable, dijeron las personas.
Nueva York a las 10:25 am B. Las acciones de Riley cayeron un 47% a 9,01 dólares y cayeron más del 52% durante la sesión.
Las investigaciones civiles superpuestas de la SEC que involucran a abogados de la agencia en Los Ángeles, Washington y Filadelfia continúan con una investigación penal federal en Nueva Jersey. Los fiscales están investigando el colapso en 2020 de Procy Asset Management, un fondo de inversión en el que Khan manejaba la mayoría de sus activos.
Los inversores predictivos, que perdieron dinero, cuestionaron en una demanda si Khan hizo un mal uso del control de FRG para hacerse con el control. El cofundador del fondo se declaró culpable en noviembre de un caso de fraude de 294 millones de dólares y está cooperando con los fiscales que etiquetaron a Kahn como un cómplice no acusado, informó anteriormente Bloomberg.
Se recibieron citaciones
Bryant Riley dijo a los inversores en una conferencia telefónica el lunes que él y la empresa recibieron citaciones de la SEC en julio. Principalmente con Khan B. Centrado en transacciones de retransmisión.
«Estamos respondiendo a las citaciones y cooperando plenamente con la SEC», dijo Bryant Riley. «Confiamos en que la SEC llegará a la misma conclusión que nuestra propia investigación interna con la ayuda de dos firmas de abogados distintas: que no tuvimos participación ni conocimiento de ninguna irregularidad que involucrara a Brian Kahn o sus afiliados».
Los representantes de Khan no respondieron a los mensajes en busca de comentarios. Los representantes de la SEC y la oficina del fiscal federal en Nueva Jersey declinaron hacer comentarios. Khan, Riley y sus empresas no han sido acusados por las autoridades y la investigación estadounidense finalizará sin que se tome ninguna medida contra ninguno de ellos.
«Durante mi relación comercial con la ex Prophecy, no tenía conocimiento de que Prophecy o sus directores defraudaran a sus inversores, ni yo conspiraba en ningún fraude», dijo Khan en el comunicado de noviembre.
B. Riley suspendió el lunes su dividendo y advirtió sobre pérdidas al amortizar parte de su participación en FRG y la deuda relacionada. Espera una nota no monetaria de entre 330 y 370 millones de dólares, según un comunicado de la compañía.
La investigación de la SEC avanza mientras B. Riley intenta recuperarse de dos pérdidas anuales. Los vendedores en corto apuntan a la acción, que es B. Riley Khan ha caído más del 60% desde que ayudó a organizar una compra de FRG liderada por la gerencia.
B. Las finanzas de Riley se complicaron por préstamos, cuentas por cobrar y otras transferencias de activos entre FRG y Khan.
La deuda de FRG se cotiza a niveles profundamente angustiantes y la empresa ha contratado asesores para encontrar formas de aliviar la carga. Otra cadena de muebles, Conn’s Inc., quebró a los pocos meses de comprar a su rival WS Padcock de FRG. afectados por la desaparición de
Cuando Kohn solicitó protección judicial, B. Riley tenía una deuda de al menos 93 millones de dólares. B. Riley dijo que espera recibir un reembolso completo. Mientras tanto, FRG posee acciones preferentes de Khan, que recibió como pago por la venta de Badcock. Las acciones se convirtieron en acciones ordinarias de Khan, pero esas acciones colapsaron en quiebra, reduciendo el valor de las acciones de FRG.
A su vez B. Riley posee casi un tercio de las acciones de FRG. B. Riley minimizó el impacto potencial de la desgracia de Khan, diciendo que la participación de FRG era una pequeña fracción de las tenencias totales de la compañía.
Pero S&P Global Ratings dijo en una rebaja de su calificación crediticia el 24 de julio que la quiebra de Khan podría llevar a FRG a incumplir los términos de su propia deuda. La estructura de capital de FRG «parece insostenible», dijo S&P en su análisis, y su perspectiva de recuperación después de un incumplimiento muestra poco o nada para los prestamistas de segundo grado, lo que significa que los accionistas generalmente se quedan con las manos vacías.
–Con la ayuda de Donal Griffin.
(Actualizaciones con reacción compartida, comenzando con el primer párrafo)
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