(Bloomberg) — Bryant Riley, cofundador y mayor accionista de B. Riley Financial, ha ofrecido informalmente comprar acciones de la firma de inversión en problemas que aún no posee.
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Según un informe regulatorio publicado el viernes, Riley está dispuesto a comprar las acciones a 7 dólares por acción. Si bien esto representa una prima de alrededor del 40% sobre el precio de cierre del jueves, está muy lejos del precio de 50 dólares al que cotizaba la firma de corretaje e inversión con sede en Los Ángeles hace un año.
Las acciones de la compañía subieron un 27% a 6,39 dólares a las 9:56 a.m. en Nueva York, elevando el valor de mercado de la compañía a aproximadamente 193 millones de dólares.
Riley expuso los términos de la posible oferta en una carta a la junta, señalando que «no constituye una oferta o propuesta sujeta a aceptación y puede retirarse en cualquier momento». Reilly escribió que avanzaría sólo después de la aprobación de directores independientes y de una mayoría de acciones que en realidad no controla.
El acuerdo se financiará con deuda y posiblemente capital “de terceros proveedores de capital con quienes tengo relaciones profundas y duraderas”, escribió Reilly.
Esta medida se produce unos días después de que la compañía suspendiera su distribución de dividendos, anunciara la mayor pérdida trimestral de su historia y confirmara que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. está investigando el asunto. Esto ha provocado una fuerte caída de las acciones de B. Riley esta semana.
«Quiero dejar claro que planeo seguir presentando estados financieros a la SEC y que nuestros bonos y valores preferentes seguirán cotizando en bolsa», dijo Reilly en su carta a la junta. «Es posible que continúe cotizando en una bolsa secundaria si hay accionistas que deseen participar en esta transacción».
Bloomberg News informó que los reguladores federales están investigando si B. Riley reveló adecuadamente los riesgos inherentes a algunos de sus activos. La agencia también está buscando información sobre las interacciones entre Bryant Reilly y su antiguo socio comercial Brian Kahn, ex director ejecutivo de Franchise Group Inc., según personas familiarizadas con el asunto.
Reilly dijo a los inversores durante una conferencia telefónica el 12 de agosto que él y la compañía habían recibido citaciones de la Comisión de Bolsa y Valores solicitando información sobre los tratos de B. Reilly con Kahn. Este último enfrentó una controversia sobre su presunto papel en los acontecimientos que llevaron al colapso del fondo de cobertura que asesoraba, Prophecy Asset Management. Kahn insiste en que no hizo nada malo y Bea Reilly dijo que no tuvo nada que ver con las actividades de Kahn en Prophecy.
«Estamos respondiendo a las citaciones y cooperando plenamente con la SEC», dijo Reilly en ese momento. «Confiamos en que la SEC llegará a la misma conclusión que nuestra investigación interna, con la ayuda de dos bufetes de abogados distintos, que nosotros no. involucrado o tenía conocimiento de “cualquier presunta mala conducta que involucre a Brian Kahn o sus afiliados”.
Reilly tiene un interés personal en el resultado de su oferta, ya que es el mayor tenedor de acciones ordinarias con alrededor del 24%, la mayor parte de las cuales se ha comprometido a garantizar un préstamo. Los expedientes muestran que pidió un préstamo en 2019 al Axos Bank para el que utilizó 4.389.553 acciones como garantía. La caída del precio de las acciones puede desencadenar una demanda de garantía sobre este tipo de préstamo, lo que puede obligar al prestatario a vender las acciones con un descuento significativo.
A principios de esta semana, un portavoz de Axos dijo que el préstamo de Riley estaba garantizado por múltiples tipos de garantías además de capital. «Estas garantías, además de las acciones de P. Reilly, son suficientes para garantizar la mayor parte del préstamo subyacente», afirmó el portavoz.
Riley también perdió una cantidad significativa de sus ingresos cuando la compañía eliminó su dividendo trimestral, que había sido de 1 dólar por acción hasta noviembre pasado. Luego, esta distribución se redujo a la mitad a medida que los problemas de Riley empeoraban.
(Actualizaciones con reacciones a préstamos respaldados por acciones y acciones, a partir del tercer párrafo)
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