La principal fuente de ingresos de tres bancos gigantes cayó durante los primeros tres meses del año, lo que demuestra que incluso las instituciones financieras más grandes están luchando con los mismos desafíos que el resto de la industria, ya que las tasas de interés siguen siendo altas.
JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) y Citigroup (C) dijeron el viernes que los ingresos netos por intereses disminuyeron del cuarto trimestre al primer trimestre. Cayó un 4% en JP Morgan, un 4% en Wells Fargo y un 2% en Citigroup.
Los ingresos netos por intereses son una métrica importante para muchos bancos, porque mide la diferencia entre lo que los bancos ganan con sus activos y lo que pagan por sus depósitos.
Los bancos pequeños han tenido dificultades para promover esta medida durante el año pasado a medida que aumentaron las tasas de interés y los costos de los depósitos. Ahora hay algunas señales en el primer trimestre de que las tasas de interés más altas están comenzando a afectar el crecimiento incluso en los prestamistas más grandes del país.
Los ingresos netos por intereses disminuyeron debido a la «presión del margen de los depósitos y los menores saldos de los depósitos», dijo JPMorgan en un comunicado de prensa.
Los depositantes buscan mayores rendimientos, como lo hacen en los bancos más pequeños, y mueven su dinero hacia productos como certificados de depósito donde JPMorgan tiene que pagar una tasa de interés más alta.
«A medida que los clientes abandonan las cuentas corrientes y de ahorro, pueden optar por los CD», dijo el director financiero Jeremy Barnum a los periodistas el viernes en respuesta a una pregunta de Yahoo Finance. «Esto significa que el banco paga más por la migración interna».
«Este es el tipo de migración de depósitos que esperamos» para el resto de 2024, añadió.
Ciertamente sigue siendo cierto que los grandes bancos están en mejor posición que sus rivales para soportar un período de altas tasas de interés y que aún podrán ganar mucho dinero con los préstamos.
Por ejemplo, los ingresos netos por intereses de Citigroup en el primer trimestre fueron mil millones de dólares superiores a lo esperado, y JPMorgan aumentó su estimación para los ingresos netos por intereses de todo el año 2024 a 89 mil millones de dólares, excluyendo operaciones, frente a una estimación anterior de 88 mil millones de dólares.
Pero eso se mantuvo estable en comparación con 2023. Las acciones de JPMorgan cayeron más del 5% el viernes mientras los inversores asimilaban la noticia.
Los beneficios generales de JP Morgan siguieron aumentando un 6% en comparación con el año pasado, alcanzando los 13.400 millones de dólares, superando las expectativas de Wall Street.
«Somos un poco cautelosos»
Tanto Wells Fargo como Citigroup revelaron que también están pagando más por sus depósitos.
El costo promedio de los depósitos de Wells Fargo fue del 1,74%, superior al 1,58% del cuarto trimestre y al 0,83% del mismo período del año pasado. Sus beneficios globales cayeron un 7% respecto al año anterior.
En Citigroup, la tasa de interés promedio pagada por los depósitos aumentó al 3,70%, frente al 3,61% del trimestre anterior y al 2,72% del mismo período del año pasado. Sus beneficios globales cayeron un 27% respecto al año anterior.
Citigroup también proporcionó algunas actualizaciones sobre la ambiciosa reestructuración del banco que ha resultado en la pérdida de miles de puestos de trabajo. Dijo que estaba recortando 7.000 puestos de trabajo como parte del objetivo de reducir la plantilla en 20.000 para 2026.
Las acciones de Wells Fargo y Citigroup se mantuvieron estables el viernes.
También hubo una serie de resultados positivos en los resultados bancarios del viernes. JPMorgan reservó menos dinero para futuras pérdidas crediticias y las comisiones de la banca de inversión aumentaron un 21% a 2.000 millones de dólares, una señal de que una recuperación de Wall Street puede estar en marcha.
Pero la mayor parte provino de la suscripción de deudas, más que del trabajo de asesoría.
«Somos un poco cautelosos», dijo Barnum sobre cualquier repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones.
El presidente de JPMorgan, Jamie Dimon, también ofreció más advertencias sobre el camino a seguir para la economía estadounidense, repitiendo un tema que enfatizó en su carta anual a los accionistas emitida a principios de semana.
«Muchos indicadores económicos siguen siendo favorables», dijo Dimon. «Sin embargo, mirando hacia el futuro, seguimos alerta a una serie de fuerzas inciertas importantes».
Citó guerras, tensiones geopolíticas, “presiones inflacionarias en curso” que “probablemente continuarán” y una campaña de ajuste cuantitativo por parte de la Reserva Federal.
Dimon dijo que estaba preparado para que los tipos de interés subieran al 8%. Cuando Yahoo Finance le preguntó el viernes sobre la posibilidad de que las tasas de interés se mantuvieran altas por más tiempo, dijo: «El aumento de las tasas de interés en sí mismo no es importante, lo importante es la razón».
«Si se debe a la estanflación, obviamente es negativo. Si se debe a un crecimiento saludable, en realidad es muy bueno».
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